Ảnh minh họa. (Nguồn: CTV/Vietnam+) Gần đây, lãi suất VND trên thị trường liên ngân hàng đột ngột tăng mạnh, cao gấp 2-3 lần thời điểm đầu năm. Việc lãi suất liên ngân hàng lập đỉnh khiến nhiều người lo ngại lãi suất cho vay cũng sẽ tăng theo. Lãi suất liên ngân hàng tăng mạnh Sau khoảng thời gian từ nửa cuối tháng Tư đến tuần đầu tiên tháng Năm tăng nóng, lãi suất liên ngân hàng có hai tuần liên tiếp đi ngang ở mặt bằng mới. Tuy nhiên, tại phiên giao dịch ngày 25/5, lãi suất liên ngân hàng có xu hướng tăng mạnh. Cụ thể, lãi suất chào bình quân liên ngân hàng VND tăng mạnh 0,06-0,15 điểm phần trăm ở tất cả các kỳ hạn từ 1 tháng trở xuống so với phiên trước đó. Các kỳ hạn được giao dịch ở mức qua đêm 1,38%; 1 tuần 1,48%; 2 tuần 1,54% và 1 tháng 1,60%. Như vậy, kỳ hạn có doanh số giao dịch lớn nhất và chủ yếu trên liên ngân hàng (qua đêm) đã vượt khỏi vùng dao động quanh 1,2%. [Yếu tố nào sẽ duy trì mặt bằng lãi suất cho vay thấp trong năm 2021] So với cách đây 2 tuần, lãi suất tiền đồng liên tục tăng khoảng 0,3%-0,5%/năm và tăng gấp 2-3 lần so với cuối tháng Hai. Ở kênh điều tiết, Ngân hàng Nhà nước vẫn duy trì việc chào thầu 1.000 tỷ đồng trên thị trường mở, kỳ hạn 7 ngày, lãi suất ở mức 2,5%/năm. Tuy nhiên, như suốt thời gian qua, không có tổ chức tín dụng nào tiếp cận nguồn vốn này. Về diễn biến lãi suất huy động của các ngân hàng, bên cạnh một số ngân hàng tăng lãi suất tiền gửi tiết kiệm như Ngân hàng TMCP Dầu khí Toàn cầu (GPBank), Ngân hàng TMCP Xăng Dầu (PGBank) tăng 0,2 đến 0,6 điểm phần trăm kỳ hạn từ 6 tháng trở lên, vẫn có các ngân hàng tiếp tục giảm lãi suất huy động như Ngân hàng TMCP Kiên Long (Kienlongbank), Ngân hàng TMCP Quốc tế (VIB), Ngân hàng TMCP Kỹ thương (Techcombank), Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) đã giảm từ 0,1 đến 0,4 điểm phần trăm kỳ hạn từ 3-6 tháng. Nhận định về nguyên nhân khiến lãi suất liên ngân hàng tăng cao, chuyên gia tài chính ngân hàng Nguyễn Trí Hiếu cho rằng việc các ngân hàng tăng cường mua trái phiếu Chính phủ có thể đã khiến thanh khoản căng thẳng cục bộ, dẫn đến lãi suất liên ngân hàng tăng trong thời gian qua. Cũng theo ông Hiếu, có thể các ngân hàng đang thiếu vốn do mạnh tay cho vay hơn. "Mặc dù, các ngân hàng cũng chủ động cho vay ngay từ những tháng đầu năm chứ không để đến nửa cuối năm mới đẩy mạnh như nhiều năm trước, tuy nhiên tình hình huy động lại không song hành thực tế cho vay, nên đã có những khó khăn nhất định về thanh khoản. Thiếu thanh khoản thường là các ngân hàng nhỏ, do vậy, các ngân hàng này tập trung vay vốn trên thị trường liên ngân hàng, khiến lãi suất tăng mạnh," ông Hiếu lý giải. Cũng theo các chuyên gia, một nguyên nhân nữa là nếu trước đây các ngân hàng có hai kênh hỗ trợ thanh khoản từ cơ quan quản lý Nhà nước là kênh thị trường mở OMO và việc mua vào ngoại tệ của Ngân hàng Nhà nước thì hiện nay, Ngân hàng Nhà nước đã chuyển sang mua ngoại tệ kỳ hạn, khiến việc bơm tiền đồng để hỗ trợ thanh khoản thông qua động thái mua vào ngoại tệ bị hạn chế khá nhiều. Liệu lãi suất cho vay có tăng? Động thái lãi suất liên ngân hàng tăng của các nhà băng khiến nhiều người lo ngại lãi suất cho vay có thể bị đẩy lên cao, trong bối cảnh dịch COVID-19 vẫn rất khó lường. Tuy nhiên, dạo quanh một vòng bảng lãi suất cho vay của các ngân hàng cho thấy lãi suất cho vay vẫn chưa thay đổi. Các ngân hàng chạy đua cho vay cá nhân, hộ kinh doanh với mức lãi suất ưu đãi như Ngân hàng TMCP Ngoại thương (Vietcombank) cho vay từ 6,79%-7,29%/năm đối với cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ vay nhằm phục vụ sản xuất kinh doanh, mua bất động sản, mua xe, tiêu dùng… Sản xuất tại một doanh nghiệp. (Nguồn: TTXVN)Thông tin từ Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) cho biết từ đầu năm đến nay, ngân hàng này giải ngân gói tín dụng gần 70.000 tỷ đồng cho khách hàng cá nhân vay với lãi suất từ 5%/năm. Bên cạnh đó, mặc dù dự báo nhu cầu tín dụng quý 2 sẽ tăng nhưng BIDV vẫn giữ lãi suất cho vay từ 5%-5,5%/năm cho các khoản vay dưới 12 tháng đối với gói tín dụng 60.000 tỷ đồng nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng doanh nghiệp. Ngân hàng TMCP Bắc Á (Bac A Bank) cũng vừa dành 3.000 tỷ đồng ưu đãi khách hàng doanh nghiệp với lãi suất chỉ từ 7,5%/năm. Đại diện ngân hàng này cho biết Bac A Bank luôn bám sát các doanh nghiệp, phân tích nhu cầu và đưa ra các giải pháp thiết thực. Gói siêu ưu đãi lãi suất vay này sẽ hỗ trợ doanh nghiệp kịp thời bổ sung vốn lưu động phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, hiện thực hóa cơ hội mở rộng và phát triển của doanh nghiệp để tối ưu lợi nhuận, tăng vị thế cạnh tranh... Diễn biến trên cho thấy việc lãi suất liên ngân hàng tăng thời gian qua chủ yếu mang yếu tố thời vụ do sự thiếu thanh khoản cục bộ ở một số ngân hàng mà không phản ánh toàn hệ thống ngân hàng. Trong khi đó, thanh khoản của toàn hệ thống ngân hàng hiện vẫn khá dồi dào. Nhiều chuyên gia kinh tế dự báo lãi suất liên ngân hàng sẽ ổn định trở lại. Trong trường hợp nhu cầu tín dụng tăng quá thấp, Ngân hàng Nhà nước nhiều khả năng còn phải hút bớt tiền về thông qua các công cụ điều hành, chỉ để một lượng vừa đủ nhằm tránh áp lực lạm phát. Vì vậy, Chủ tịch Hội đồng quản trị Ngân hàng TMCP Công thương (VietinBank) Lê Đức Thọ cho rằng trong ngắn hạn, lãi suất sẽ chưa có nhu cầu tăng do thanh khoản hiện vẫn rất dồi dào. "Việc kiểm soát vĩ mô tốt đã tạo điều kiện cho lãi suất duy trì ở mức thấp, phục vụ nhu cầu vay vốn của doanh nghiệp cũng như người dân. Nếu lạm phát tiếp tục được kiểm soát dưới 4% thì lãi suất như hiện nay là rất hợp lý," ông Thọ nhấn mạnh. Theo các chuyên gia, các thông tin vĩ mô đang ủng hộ mặt bằng lãi suất thấp. Mục tiêu tăng trưởng tín dụng 12% trong năm nay (tương đương mức tăng năm ngoái) sẽ không tạo áp lực huy động vốn cho các ngân hàng. Trong khi đó, lạm phát cơ bản trong quý 1 được kiềm chế khá tốt, chỉ tăng 0,67%. "Sức cầu còn yếu. Dự báo năm 2021, lạm phát sẽ dao động trong khoảng 3%, nên chúng ta có thể duy trì được mặt bằng lãi suất thực dương," ông Nguyễn Đức Hùng Linh, Giám đốc cấp cao SK Việt Nam cho hay. Còn chuyên gia của Công ty Chứng khoán SSI cũng nhận định tín dụng tăng trưởng mạnh giai đoạn vừa qua đã khiến thanh khoản các ngân hàng thương mại bớt dư thừa. Tuy nhiên, tăng trưởng huy động 1 tháng gần đây đã có dấu hiệu tích cực, mức tăng trưởng đến ngày 22/4 là 2,32% so với đầu năm, đã cao hơn rất nhiều so với mức 0,54% tại thời điểm ngày 19/3. Nguồn cung VND trên liên ngân hàng vẫn rất ổn định, đặc biệt sẽ có một lượng tiền đồng lớn bơm ra từ các giao dịch bán ngoại tệ có kỳ hạn được thực hiện trong tháng Bảy và tháng Tám tới. “Bởi vậy, chúng tôi chưa nhận thấy áp lực tăng lãi suất trong ngắn hạn, nhưng vẫn giữ nguyên dự báo lãi suất có thể nhích tăng từ đầu quý 3/2021 khi dịch bệnh được kiểm soát, tín dụng tiếp tục tăng tốc,” chuyên gia SSI nhận định./.
Hiện, dịch bệnh trong nước đang được kiểm soát, nền kinh tế bắt đầu khởi động lại. Các bộ, ngành đang nghiên cứu đưa ra những giải pháp để vực dậy nền kinh tế. Như vậy, từ nay đến cuối năm, dư địa tăng trưởng tín dụng (TTTD) vẫn còn nhiều, các NHTM sẽ xoay xở thế nào để lưu thông dòng tiền. Cùng với đó, chính sách tiền tệ sẽ làm gì để đạt được mục tiêu TTTD trong năm nay? Nhìn vào bức tranh TTTD mà Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Việt Nam vừa công bố có thể thấy, dù các NHTM đã “tung” ra hàng loạt nguồn vốn giá rẻ, nhưng cầu tín dụng của DN rất yếu, nhiều DN có dòng tiền trả nợ nhưng cũng không có kế hoạch vay mới, do không biết lấy nguyên liệu ở đâu, bán cho ai. Cụ thể, theo số liệu thống kê của NHNN, cho vay mới lãi suất ưu đãi với doanh số lũy kế từ ngày 23-1 đến nay đạt 630.000 tỷ đồng cho 182.000 khách hàng, lãi suất thấp hơn phổ biến từ 0,5 - 2,5% so thời kỳ trước dịch. Thực tế, thời gian qua, để hỗ trợ các DN vượt qua dịch Covid-19, ngành NH đã vào cuộc tích cực cùng với hàng loạt chính sách về cơ cấu nợ, giãn nợ cho các DN. Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang bước vào giai đoạn phục hồi sau dịch, các NH đã có động thái tích cực giảm lãi suất cho vay. Tuy nhiên, sau khi trải qua thời kỳ khủng hoảng vì dịch bệnh, do không có nguồn thu nên sản xuất, kinh doanh gặp rất nhiều khó khăn, nhiều DN không có nhu cầu vay vốn. Mặt bằng lãi suất cho vay đã được các NH giảm từ 2 - 2,5%/năm so thời điểm đầu năm 2020 để hỗ trợ các DN vượt qua khó khăn. Tuy nhiên, nhiều DN vẫn cho rằng, sự hỗ trợ vẫn còn khiêm tốn, lãi suất cần phải rẻ hơn nữa. Bước sang tháng 5, các NH tiếp tục theo xu hướng giảm lãi suất để hỗ trợ người dân, DN, kích cầu sản xuất. Trong đó, bốn NHTM có vốn Nhà nước là: Agribank, Vietcombank, VietinBank, BIDV giảm 1,5 - 2,5%/năm với hàng chục nghìn tỷ đồng tín dụng ưu đãi. Trong khi tín dụng vướng đầu ra, các NHTM vẫn huy động vốn để giữ khách hàng và quan trọng hơn là bảo đảm thanh khoản cho NH. Điều này khiến cho không ít NHTM rơi vào tình trạng “ế tiền”, ảnh hưởng đến lợi nhuận. Theo dự đoán của các chuyên gia, ảnh hưởng của dịch Covid-19 lên ngành ngân hàng còn thể hiện rõ hơn trong quý II. Cụ thể, Phó Tổng Giám đốc VietinBank Nguyễn Đình Vinh cho biết, các NHTM sẽ cố gắng tiết giảm chi phí và huy động các nguồn vốn giá rẻ, qua đó mới có điều kiện tốt hơn nữa để cung cấp cho thị trường các khoản vay có lãi suất thấp hơn. Ngoài ra, trong bối cảnh hiện nay cũng có ý kiến cho rằng, việc tìm một khách hàng tốt để cho vay là rất khó. “Không thể chỉ dựa vào tiêu chí DN tốt cung ứng vốn, mà quan trọng là DN sử dụng đồng vốn đó có hiệu quả hay không. Nếu cứ chỉ cho vay DN tốt thì việc TTTD khó đạt được như mong muốn. Chính vì vậy, thời điểm này phải thay đổi tư duy cấp tín dụng. Một DN đang có nợ quá hạn do hàng tồn kho và đã được NH cơ cấu lại nợ, nhưng nếu không tiếp tục cho DN vay vốn để khôi phục sản xuất, kinh doanh thì NHTM cũng khó thu hồi nợ. Thực tế, lãnh đạo một NHTM cho biết, với các DN có phương án kinh doanh tốt, NH đánh giá khả năng trả được cả gốc lẫn lãi và kiểm soát được dòng tiền của DN thì NH sẵn sàng cấp vốn. Ông Nguyễn Văn Bình, Tổng Giám đốc Công ty Xuất nhập khẩu Mỹ nghệ Artex Thăng Long cho biết, là DN nằm trong lĩnh vực ưu tiên, chúng tôi luôn được vay vốn ở mức thấp nhất thị trường. Mặc dù các NH đã có chính sách giãn, giảm lãi suất cho DN, nhưng trong tình cảnh như hiện nay, việc giảm lãi suất vẫn “như muối bỏ bể”. Mong rằng, các NH sẽ có chính sách giảm mạnh lãi suất cho vay để giúp DN qua cơn “bĩ cực” này. Mới đây, trong Hội nghị đối thoại Thủ tướng Chính phủ với DN, đại diện cho cộng đồng DN, ông Vũ Tiến Lộc, Chủ tịch Phòng Thương mại và Công nghiệp Việt Nam (VCCI) kiến nghị DN mong chờ mặt bằng cho vay ở mức 4 - 5% với tiền đồng và 2 - 3% với vay USD, nghĩa là mức lãi suất hiện vẫn chưa đáp ứng được kỳ vọng của DN. Có thể thấy, nếu so mức lãi suất trong năm 2019, lãi suất hiện nay chủ yếu giảm ở các lĩnh vực ưu tiên, song mức lãi suất cho vay ở các lĩnh vực khác vẫn còn khá cao so kỳ vọng của DN. Điều này là dễ hiểu, bởi sức chống chịu cũng như khả năng sinh lời của DN đã yếu đi nhiều sau dịch. Về vấn đề này, Phó Thống đốc NHNN Đào Minh Tú đề nghị, thời gian tới, các NHTM tiếp tục chia sẻ tối đa khó khăn với người dân, DN, chủ động cân đối vốn để đầu tư các dự án hiệu quả, có khả năng phục hồi ngay sau khi dịch kết thúc. Các chi nhánh, phòng giao dịch cần sát sao hơn trong triển khai các giải pháp tháo gỡ khó khăn cho khách hàng; Xử lý nghiêm các lãnh đạo và cán bộ nghiệp vụ triển khai chậm, cố tình gây khó khăn, phiền hà, thiếu trách nhiệm; Kịp thời phản ánh với NHNN về các khó khăn, vướng mắc, đề xuất kiến nghị liên quan đến cơ chế chính sách của ngành NH trong quá trình triển khai của tổ chức tín dụng. Tuy nhiên, việc giảm lãi suất, giãn nợ là do NH chia sẻ với DN, nguồn hỗ trợ này không phải từ ngân sách. Đây là sự cố gắng lớn của hệ thống vì bản thân các NH cũng đang gặp nhiều khó khăn. |